ಭಾರತೀಯ ಇಕ್ವಿಟಿ ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳಾದ ಸೆನ್ಸೆಕ್ಸ್ ಮತ್ತು ನಿಫ್ಟಿ ಗುರುವಾರ ತೀವ್ರವಾಗಿ ಕುಸಿದವು, ಐಟಿ ಷೇರುಗಳಲ್ಲಿನ ಮಾರಾಟದ ಮಧ್ಯೆ 1% ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಕುಸಿದಿದೆ. ಯುಎಸ್ ಅಧ್ಯಕ್ಷ-ಚುನಾಯಿತ ಡೊನಾಲ್ಡ್ ಟ್ರಂಪ್ ಅವರ ನೀತಿ ನಿಲುವು ಮತ್ತು ಯುಎಸ್ ದರ ಕಡಿತದ ಪಥದ ಸುತ್ತಲಿನ ಅನಿಶ್ಚಿತತೆಯ ಮೇಲಿನ ಕಳವಳವು ಭಾವನೆಯ ಮೇಲೆ ತೂಗುತ್ತದೆ.
ಬಿಎಸ್‌ಇ ಸೆನ್ಸೆಕ್ಸ್ 1,272 ಪಾಯಿಂಟ್‌ಗಳು ಅಥವಾ 1.58% ರಷ್ಟು ಕುಸಿದು 78,962 ಕ್ಕೆ ತಲುಪಿತು, ಆದರೆ ನಿಫ್ಟಿ 50 386 ಪಾಯಿಂಟ್‌ಗಳಿಂದ ಅಥವಾ 1.59% ರಷ್ಟು ಕುಸಿದು 24K ಮಾರ್ಕ್‌ಗಿಂತ ಕೆಳಗಿಳಿಯಿತು.
ಬಿಎಸ್‌ಇಯಲ್ಲಿ ಎಲ್ಲಾ ಲಿಸ್ಟೆಡ್ ಕಂಪನಿಗಳ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬಂಡವಾಳೀಕರಣವು 1.52 ಲಕ್ಷ ಕೋಟಿ ರೂ.ಗೆ ಕುಸಿದು, ರೂ.442.96 ಲಕ್ಷ ಕೋಟಿಗೆ ತಲುಪಿದೆ.
ರಾತ್ರೋರಾತ್ರಿ, US ಹಣದುಬ್ಬರ ದತ್ತಾಂಶವು ದರ ಕಡಿತದ ವೇಗವು ನಿರೀಕ್ಷೆಗಿಂತ ನಿಧಾನವಾಗಿರುತ್ತದೆ, IT ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳನ್ನು 4% ವರೆಗೆ ಎಳೆಯುತ್ತದೆ. ನಿಫ್ಟಿ ಐಟಿ ಸೂಚ್ಯಂಕವು 2.3% ರಷ್ಟು ಕುಸಿದಿದೆ, LTTS, ಇನ್ಫೋಸಿಸ್, ಟೆಕ್ ಮಹೀಂದ್ರಾ ಮತ್ತು HCL ಟೆಕ್ನಿಂದ ತೂಗುತ್ತದೆ.
ಇನ್ಫೋಸಿಸ್, ಐಸಿಐಸಿಐ ಬ್ಯಾಂಕ್, ರಿಲಯನ್ಸ್ ಇಂಡಸ್ಟ್ರೀಸ್, ಟಿಸಿಎಸ್, ಎಂ & ಎಂ ಮತ್ತು ಎಚ್‌ಡಿಎಫ್‌ಸಿ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಒಟ್ಟಾರೆಯಾಗಿ ಸೆನ್ಸೆಕ್ಸ್‌ನ ಒಟ್ಟಾರೆ ಕುಸಿತಕ್ಕೆ 570 ಅಂಕಗಳನ್ನು ನೀಡಿವೆ. ಆಕ್ಸಿಸ್ ಬ್ಯಾಂಕ್, ಎಚ್‌ಸಿಎಲ್ ಟೆಕ್ ಮತ್ತು ಭಾರ್ತಿ ಏರ್‌ಟೆಲ್ ಸಹ ಸೂಚ್ಯಂಕವನ್ನು ತೂಗಿದವು.
ಏತನ್ಮಧ್ಯೆ, ಫಿಯರ್ ಗೇಜ್, ಇಂಡಿಯಾ VIX, 4% ರಷ್ಟು ಏರಿಕೆಯಾಗಿ 15.22 ಕ್ಕೆ ತಲುಪಿದೆ.
ಮತ್ತೊಂದೆಡೆ, ಕಳೆದ ವಾರದ ದೋಷಾರೋಪಣೆಯಲ್ಲಿ US ವಿದೇಶಿ ಭ್ರಷ್ಟ ಆಚರಣೆಗಳ ಕಾಯಿದೆಯ ಉಲ್ಲಂಘನೆಯ ಆರೋಪವನ್ನು ಅದರ ಪ್ರಮುಖ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಾಹಕರ ಮೇಲೆ ಹೊರಿಸಲಾಗಿಲ್ಲ ಎಂದು ಗುಂಪು ಸ್ಪಷ್ಟಪಡಿಸಿದ ನಂತರ ಅದಾನಿ ಗ್ರೂಪ್ ಕಂಪನಿಗಳ ಷೇರುಗಳು 9.3% ರಷ್ಟು ಏರಿಕೆಯಾಗಿದೆ.
ಅದಾನಿ ಎನರ್ಜಿ ಸಲ್ಯೂಷನ್ಸ್ ಮತ್ತು ಅದಾನಿ ಟೋಟಲ್ ಗ್ಯಾಸ್ ಅನುಕ್ರಮವಾಗಿ 9% ಮತ್ತು 9.3% ರಷ್ಟು ಏರಿಕೆ ಕಂಡವು. ಅದಾನಿ ಗ್ರೀನ್ ಎನರ್ಜಿ ಷೇರುಗಳು ಸಹ 8.3% ಏರಿಕೆಯಾಗಿ ದಿನದ ಗರಿಷ್ಠ 1,072 ರೂ. ಅದಾನಿ ಪವರ್, ಅದಾನಿ ಎಂಟರ್‌ಪ್ರೈಸಸ್, ಅದಾನಿ ವಿಲ್ಮರ್ ಮತ್ತು ಅದಾನಿ ಪೋರ್ಟ್ಸ್ ಷೇರುಗಳು 5% ವರೆಗೆ ಏರಿದವು.
ಮಂಗಳವಾರದವರೆಗೆ ದೋಷಾರೋಪಣೆಯಿಂದ ಸುಮಾರು $34 ಬಿಲಿಯನ್ ಕಳೆದುಕೊಂಡ ನಂತರ ಸಂಘಟಿತ ಷೇರುಗಳು ಬುಧವಾರ ಸುಮಾರು $14 ಬಿಲಿಯನ್ ಗಳಿಸಿವೆ.
1) ಗ್ರಾಹಕರ ಖರ್ಚು ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ, ಹಣದುಬ್ಬರ ಕಾಳಜಿಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ
US ಗ್ರಾಹಕರ ಖರ್ಚು ಅಕ್ಟೋಬರ್‌ನಲ್ಲಿ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಯಿತು, ಆದರೆ ಹಣದುಬ್ಬರವನ್ನು ನಿಗ್ರಹಿಸುವ ಪ್ರಗತಿಯು ಇತ್ತೀಚಿನ ತಿಂಗಳುಗಳಲ್ಲಿ ಸ್ಥಗಿತಗೊಂಡಿದೆ, ಭವಿಷ್ಯದ ಬಡ್ಡಿದರ ಕಡಿತದ ಬಗ್ಗೆ ಕಳವಳವನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡುತ್ತದೆ.
ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್‌ನಲ್ಲಿ ಪರಿಷ್ಕೃತ 0.6% ಹೆಚ್ಚಳದ ನಂತರ ಗ್ರಾಹಕರ ಖರ್ಚು ಅಕ್ಟೋಬರ್‌ನಲ್ಲಿ 0.4% ರಷ್ಟು ಬೆಳೆದಿದೆ, 0.3% ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ನಿರೀಕ್ಷೆಯನ್ನು ಮೀರಿದೆ. ಇದು US ಆರ್ಥಿಕತೆಯ ಸ್ಥಿತಿಸ್ಥಾಪಕತ್ವವನ್ನು ಒತ್ತಿಹೇಳುತ್ತದೆ, ಹಣದುಬ್ಬರವು ಫೆಡರಲ್ ರಿಸರ್ವ್‌ನ 2% ಗುರಿಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಗಿರುತ್ತದೆ.
ನಿರಂತರ ಹಣದುಬ್ಬರ ಮತ್ತು ಆಮದುಗಳ ಮೇಲಿನ ಸಂಭಾವ್ಯ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸುಂಕಗಳ ಸಂಯೋಜನೆಯು 2024 ರಲ್ಲಿ ಬಡ್ಡಿದರಗಳನ್ನು ಕಡಿತಗೊಳಿಸುವ ಫೆಡರಲ್ ರಿಸರ್ವ್‌ನ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಮಿತಿಗೊಳಿಸಬಹುದು.
2) ಫೆಡ್ ದರ ಕಡಿತದ ಮೇಲೆ ವಿಂಗಡಿಸಲಾಗಿದೆ
ಫೆಡರಲ್ ರಿಸರ್ವ್ ಡಿಸೆಂಬರ್‌ನಲ್ಲಿ ಮೂರನೇ ದರ ಕಡಿತವನ್ನು ಜಾರಿಗೆ ತರಲು ವ್ಯಾಪಕವಾಗಿ ನಿರೀಕ್ಷಿಸಲಾಗಿದೆ, ಆದರೆ ಫೆಡರಲ್ ಓಪನ್ ಮಾರ್ಕೆಟ್ ಕಮಿಟಿಯ ನವೆಂಬರ್ 6-7 ಸಭೆಯ ನಿಮಿಷಗಳು ಮತ್ತಷ್ಟು ದರ ಕಡಿತದ ವ್ಯಾಪ್ತಿಯ ಬಗ್ಗೆ ಅಧಿಕಾರಿಗಳ ನಡುವೆ ವಿಭಜನೆಗಳನ್ನು ಬಹಿರಂಗಪಡಿಸಿದವು. ಈ ಅನಿಶ್ಚಿತತೆಯು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಕಳವಳವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿದೆ.
LSEG ಡೇಟಾ ಪ್ರಕಾರ, ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು ಮುಂದಿನ ತಿಂಗಳು ದರ ಕಡಿತದ 65% ಅವಕಾಶದಲ್ಲಿ ಬೆಲೆ ನಿಗದಿಪಡಿಸುತ್ತಿದ್ದಾರೆ ಮತ್ತು 2025 ರ ಅಂತ್ಯದ ವೇಳೆಗೆ ಸರಾಗಗೊಳಿಸುವ ಒಟ್ಟು 75 ಬೇಸಿಸ್ ಪಾಯಿಂಟ್‌ಗಳನ್ನು ಮುನ್ಸೂಚಿಸುತ್ತಿದ್ದಾರೆ.
3) ಐಟಿ ಷೇರುಗಳಲ್ಲಿ ಕುಸಿತ
US ಹಣದುಬ್ಬರ ದತ್ತಾಂಶವು ದರ ಕಡಿತದ ನಿರೀಕ್ಷಿತ ವೇಗಕ್ಕಿಂತ ನಿಧಾನಗತಿಯ ವೇಗವನ್ನು ಸೂಚಿಸಿದ ಕಾರಣ ನಿಫ್ಟಿ IT ಸೂಚ್ಯಂಕವು ಇಂದಿನ ವಹಿವಾಟಿನಲ್ಲಿ 2.3% ಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ. ನಿಫ್ಟಿ ಐಟಿ ಸೂಚ್ಯಂಕದ ಎಲ್ಲಾ 10 ಘಟಕಗಳು ಕೆಂಪು ಬಣ್ಣದಲ್ಲಿವೆ, ಎಲ್‌ಟಿಟಿಎಸ್ ಮತ್ತು ಇನ್ಫೋಸಿಸ್ ನಷ್ಟವನ್ನು ಮುನ್ನಡೆಸಿದವು, ಸುಮಾರು 3.5% ನಷ್ಟು ಕುಸಿದವು. HCL Tech, LTI Mindtree, Mphasis, Tech Mahindra ಮತ್ತು TCS ನಂತರ 2-3% ನಡುವೆ ಕುಸಿದವು.
US ದರ ಕಡಿತದಲ್ಲಿನ ನಿಧಾನಗತಿಯು ಗ್ರಾಹಕರ ಖರ್ಚಿನ ಮೇಲೆ ನೇರವಾಗಿ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ, ಇದು ಭಾರತೀಯ ಐಟಿಯಂತಹ ಕ್ಷೇತ್ರಗಳ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ.
4) ಜಾಗತಿಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು
ಸ್ಥಿರವಾದ ಬಲವಾದ US ಹಣದುಬ್ಬರ ದತ್ತಾಂಶದ ನಂತರ ಫೆಡ್ ದರ ಕಡಿತಕ್ಕೆ ಎಚ್ಚರಿಕೆಯ ವಿಧಾನವನ್ನು ಅಳವಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಬಹುದು ಎಂಬ ಕಳವಳಗಳು ಹೆಚ್ಚಾದ ಕಾರಣ ಭಾರತೀಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಏಷ್ಯಾದ ಷೇರುಗಳಲ್ಲಿನ ನಷ್ಟವನ್ನು ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತವೆ.
ಯುಎಸ್ ಅಧ್ಯಕ್ಷರಾಗಿ ಆಯ್ಕೆಯಾದ ಟ್ರಂಪ್ ಅವರ ನೀತಿಗಳು ಮತ್ತು ಉಕ್ರೇನಿಯನ್ ನಗರಗಳಲ್ಲಿ ಸ್ಫೋಟಗಳ ವರದಿಗಳಿಂದ ಪ್ರಚೋದಿಸಲ್ಪಟ್ಟ ಸುಂಕದ ಯುದ್ಧದ ಸಾಧ್ಯತೆಯೊಂದಿಗೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಹಿಡಿತ ಸಾಧಿಸಿದ್ದರಿಂದ ಭಾವನೆಯು ದುರ್ಬಲವಾಗಿತ್ತು.
ಜಪಾನ್‌ನ ಹೊರಗಿನ ಏಷ್ಯಾ-ಪೆಸಿಫಿಕ್ ಷೇರುಗಳ MSCI ಯ ವಿಶಾಲವಾದ ಸೂಚ್ಯಂಕವು 0.4% ನಷ್ಟು ಕಡಿಮೆಯಾಗಿದೆ. ರಾತ್ರಿಯಲ್ಲಿ, US ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಸಹ ಕುಸಿಯಿತು, S&P 500 0.38%, ನಾಸ್ಡಾಕ್ ಕಾಂಪೋಸಿಟ್ 0.59% ಮತ್ತು ಡೌ ಜೋನ್ಸ್ ಇಂಡಸ್ಟ್ರಿಯಲ್ ಸರಾಸರಿ 0.31% ಕುಸಿಯಿತು.
5) ಹೆಚ್ಚಿನ ಬಾಂಡ್ ಇಳುವರಿ ಮತ್ತು ಡಾಲರ್ ಸೂಚ್ಯಂಕ
ಹೆಚ್ಚಿನ US ಖಜಾನೆ ಬಾಂಡ್ ಇಳುವರಿಗಳು, 10-ವರ್ಷದ ಇಳುವರಿ 4.25% ಮತ್ತು 2-ವರ್ಷದ ಇಳುವರಿ 4.23%, ಜೊತೆಗೆ ಬಲವಾದ US ಡಾಲರ್‌ಗಳು ಭಾರತೀಯ ಷೇರುಗಳ ಮೇಲೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಒತ್ತಡವನ್ನು ಬೀರಿವೆ. ಡಾಲರ್ ಸೂಚ್ಯಂಕ ಪ್ರಸ್ತುತ 106.39 ನಲ್ಲಿದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಬಾಂಡ್ ಇಳುವರಿಯು US ಆಸ್ತಿಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚು ಆಕರ್ಷಕವಾಗಿ ಮಾಡುತ್ತದೆ, ಭಾರತದಂತಹ ಉದಯೋನ್ಮುಖ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳಿಂದ ಬಂಡವಾಳದ ಹೊರಹರಿವುಗಳನ್ನು ಪ್ರೇರೇಪಿಸುತ್ತದೆ.
ಹೆಚ್ಚುವರಿಯಾಗಿ, ಬಲವಾದ ಡಾಲರ್ ವಿದೇಶಿ ಬಂಡವಾಳದ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತದೆ, ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಮತ್ತಷ್ಟು ನಿರುತ್ಸಾಹಗೊಳಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಭಾವನೆಯನ್ನು ಕುಗ್ಗಿಸುತ್ತದೆ.
6) ಎಫ್ಐಐ ಬೈಯಿಂಗ್ ಮೊಮೆಂಟಮ್
ವಾರಗಳ ನಿರಂತರ ಮಾರಾಟದ ನಂತರ, ವಿದೇಶಿ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು (ಎಫ್ಐಐ) ಭಾರತೀಯ ಷೇರುಗಳಲ್ಲಿ ಗಮನಾರ್ಹ ಪುನರಾಗಮನವನ್ನು ಮಾಡಿದರು, ಸತತ ಮೂರು ವಹಿವಾಟು ಅವಧಿಗಳಲ್ಲಿ ರೂ 11,100 ಕೋಟಿ ಮೌಲ್ಯದ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಿದರು. ಇದು ನಿವ್ವಳ ಹೊರಹರಿವಿನ 38 ನೇರ ಅವಧಿಗಳಿಂದ ಗಮನಾರ್ಹ ಬದಲಾವಣೆಯನ್ನು ಗುರುತಿಸಿದೆ.
ಆದಾಗ್ಯೂ, ಖರೀದಿಯ ಮೂರನೇ ದಿನದಲ್ಲಿ, ಎಫ್ಐಐ ಖರೀದಿಗಳು ಕೇವಲ 7.78 ಕೋಟಿ ರೂ.ಗೆ ಕುಸಿದವು, ಮುಂಬರುವ ಅವಧಿಗಳಲ್ಲಿ ಮಾರಾಟವಾಗುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯೊಂದಿಗೆ ಖರೀದಿಯ ಆವೇಗವು ಕಡಿಮೆಯಾಗಬಹುದು ಎಂದು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ.
ಈ ಇತ್ತೀಚಿನ ಉಲ್ಬಣದ ಹೊರತಾಗಿಯೂ, ವಿದೇಶಿ ಬಂಡವಾಳ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು (FPIs) ನವೆಂಬರ್‌ನಲ್ಲಿ ನಿವ್ವಳ ಮಾರಾಟಗಾರರಾಗಿದ್ದಾರೆ, 15,845 ಕೋಟಿ ಮೌಲ್ಯದ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಆಫ್‌ಲೋಡ್ ಮಾಡಿದ್ದಾರೆ. ಅಕ್ಟೋಬರ್‌ನಲ್ಲಿ ಎಫ್‌ಪಿಐಗಳು ರೂ 94,017 ಕೋಟಿ ಮೌಲ್ಯದ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಿದಾಗ ಇದೇ ಪ್ರವೃತ್ತಿಯನ್ನು ಅನುಸರಿಸುತ್ತದೆ. ವರ್ಷದಿಂದ ಇಲ್ಲಿಯವರೆಗೆ, ಎಫ್‌ಪಿಐಗಳು ನಿವ್ವಳ ಮಾರಾಟಗಾರರಾಗಿ ಉಳಿದಿವೆ, ಒಟ್ಟು ರೂ 9,252 ಕೋಟಿ ಹೊರಹರಿವು.)
7) ಮಾಸಿಕ ಮುಕ್ತಾಯ
ಗುರುವಾರ ಮಾಸಿಕ ಮುಕ್ತಾಯ ದಿನವಾಗಿರುವುದು ಮಾರಾಟದ ಒತ್ತಡಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗಿದೆ.
“ನಾವು ಸಾಕಷ್ಟು ಏರಿಳಿತಗಳು ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ನೋಡಿದ್ದೇವೆ. ಸಹಜವಾಗಿ, ಮಾಸಿಕ ಮುಕ್ತಾಯವನ್ನು ತಳ್ಳಿಹಾಕಲಾಗುವುದಿಲ್ಲ. ಉಳಿದ ದಿನಗಳಲ್ಲಿ ಮಿಶ್ರ ಸೂಚನೆಗಳು ಇರುತ್ತವೆ ಎಂದು ಅಂಶಗಳು ಇನ್ನೂ ಸೂಚಿಸುತ್ತವೆ ಮತ್ತು ನಾವು 24,000 ಅನ್ನು ನಿರ್ಣಾಯಕ ತಯಾರಿಕೆಯಾಗಿ ನೋಡುತ್ತಿದ್ದೇವೆ.
